Хедж фондовете заплашват да изтеглят инвестиции в Индия поради регулаторни репресии

Хедж фондовете заплашват да изтеглят инвестиции от Индия поради противоречиви нови правила, въведени в отговор на миналогодишната атака на късите продавачи срещу Adani, една от най-големите компании в страната.

Правилата, от регулатора на индийските пазари Sebi, изискват големи чуждестранни инвеститори — включително хедж фондове — залагащи на индийски акции, да разкрият всички свои крайни инвеститори, нещо, което фондовете твърдят, че би създало „сериозни практически затруднения“ за фондовете и бележат рязко отклонение от международната практика.

Големите световни банки също се страхуваха, че ще бъдат хванати от по-ранна версия на правилата. Банки, включително JPMorgan, Goldman Sachs, BNP Paribas, Société Générale и UBS, писаха на Sebi през януари, предупреждавайки, че има „съществени правни и регулаторни причини“, поради които ще бъде „много трудно“ да се предостави информация за инвеститорите на регулатора. Банките отказаха коментар.

Притесненията им обаче бяха частично разсеяни, след като регулаторът изясни ограниченията за много от фондовете, с които банките правят бизнес, което направи по-малко вероятно клиентите на банките да бъдат хванати от правилата.

Хора от две от банките, които писаха на Sebi през януари, казаха на Financial Times, че са се отказали от опозицията си, след като са говорили с регулатора. Sebi миналия месец също така предложи освобождаване на университетските фондове и дарения от изисквания за разкриване.

Но хедж фондовете остават притеснени от ефекта на новите правила, които ще изискват чуждестранните инвеститори с активи на стойност над $3 милиарда на индийския пазар да разкрият „подробните подробности“ за крайните инвеститори, които се възползват от инвестицията .

Това включва всички хедж фондове, които използват първокласни брокерски услуги в банка, която сама е надхвърлила прага от 3 милиарда долара. Той също така обхваща инвеститори, които са разпределили 50 процента от индийското си портфолио на която и да е компания.

„Промените създават сериозни практически трудности за [чуждестранните инвеститори], които желаят да направят законни инвестиции в Индия“, написа до Sebi тази седмица организацията за търговия с хедж фондове AIMA със седалище в Лондон.

Правилата са част от стремежа на Sebi да разбере по-добре крайните инвеститори, които купуват индийски акции.

Индийският регулатор на фондовия пазар беше под натиск да действат срещу непрозрачни чуждестранни портфейлни инвеститори след публикуването на експлозивен доклад за къси продавачи на Adani Group миналата година, който изтри милиарди долари от стойността на регистрираните компании на групата и нетната стойност на нейния основател Гаутам Адани.

Усилията на Sebi да разкрие чуждестранните инвеститори също са отчасти водени от по-широки усилия на правителството да проследява отблизо парите, идващи в Индия от съседни страни, включително Китай.

През 2020 г. Индия въведе правила, които затрудняват инвестирането на китайски и подкрепяни от Китай компании, изисквайки чуждестранните инвеститори от държави, с които Индия има сухопътна граница, да осигурят разрешение от правителството, преди да влязат в Индия.

Производителят на електрически превозни средства BYD и доставчикът на Apple Luxshare са сред китайските компании, чиито планове за разширяване в Индия се сблъскаха с регулациите.

Последвайте ни в